Comment investir dans le private equity quand on est particulier ?

Décorrélé des marché financiers et utile pour diversifier un patrimoine, le private equity comporte de nombreux avantages pour les particuliers, même s’il demeure très risqué. Mais comment s’y prendre ? Il existe plusieurs manières d’investir dans le private equity. 

Piste #1 : les FCPI, FCPR et FIP 

Première piste pour investir dans le non coté en France : les fonds de capital-investissement. Ces derniers portent plusieurs noms : FCPR (fonds communs de placement à risques), FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) ou FIP (fonds d’investissement de proximité). Ils visent également plusieurs objectifs :   

• les FCPR sont ainsi investis en titres d’entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50 % minimum.  

• les FCPI sont, eux, investis en titres de sociétés innovantes non cotées en bourse à hauteur de 60 % minimum.  

• les FIP, enfin, sont investis dans des PME régionales non cotées en bourse à hauteur de 60 % minimum. 

Même s’ils comportent certains inconvénients (risque de perte en capital, risque d’illiquidité, risque lié à la valorisation des titres qui est calculée à un instant t), ces fonds sont relativement simples d’utilisation. Et ils peuvent donner droit à un avantage fiscal non négligeable. Jusqu’à la fin de l’année 2023, par exemple, les FCPI ouvrent droit à une réduction d’impôt de 25 %, sous conditions. 

Piste #2 : les fonds spécialisés d’assurance-vie 

Renseignez-vous auprès de votre compagnie d’assurance ou de votre courtier ! Votre contrat d’assurance-vie propose peut-être des fonds dédiés au private equity. Le principal avantage de ces unités de compte (UC) ? Le ticket d’entrée est relativement accessible, à partir de 1 000 € environ. Ce type d’investissement présente également une liquidité satisfaisante : cela signifie que vous pouvez vous en séparer assez rapidement en cas de besoin. Cependant, il convient là encore de rappeler qu’il existe un risque de perte en capital. 

Piste #3 : les actions de sociétés de private equity cotées en bourse  

Vous pouvez aussi investir dans des actions de sociétés de private equity qui sont cotées en bourse. Autrement dit, vous investissez au capital d’entreprises cotées qui détiennent elles-mêmes un portefeuille de sociétés non cotées. 

Certaines de ces sociétés françaises et européennes sont accessibles au travers du plan d’épargne en actions (PEA). Il est donc possible de bénéficier du cadre fiscal avantageux du PEA, avec une exonération d’impôt sur le revenu concernant les gains pour un plan de plus de 5 ans. 

Piste #4 : les fonds grand public de Bpifrance 

Afin de démocratiser l’accès au private equity, Bpifrance a lancé plusieurs fonds grand public dédiés au non coté. En avril 2023, l’organisme a ainsi lancé son troisième fonds du genre. Les deux premiers, lancés successivement en 2021 et en 2022, avaient rencontré un succès inattendu. Baptisé Bpifrance Entreprises Avenir 1, ce fonds est disponible à partir de 1 000 € seulement. Il permet d’investir      directement dans un portefeuille d’environ 12 fonds de capital investissement, gérés par des sociétés de gestion autres que Bpifrance Investissement. Et indirectement dans 200 sociétés non cotées en bourse.